La légalisation fédérale de la marijuana générerait 57,9 milliards de dollars de nouvelles recettes fiscales sur une décennie, selon une nouvelle analyse de l’Université de Yale – et d’autres États s’apprêtant également à légaliser le cannabis doubleraient presque cette somme.
Le rapport, du Budget Lab de l'université, note que « le marché du cannabis est devenu un secteur économique important », mais prévient qu'il existe un « degré inhabituel d'incertitude » quant aux projections budgétaires, compte tenu du « contexte juridique complexe » de la marijuana.
« La marijuana constitue une cible intéressante en matière de taxation », indique l’analyse de Yale, soulignant qu’elle est considérée par de nombreux décideurs politiques comme « socialement indésirable » – comme c’est le cas de l’alcool et des cigarettes.
« Une taxe prélevée spécifiquement sur la marijuana pourrait avoir le double objectif de décourager la consommation et d'augmenter les revenus, finançant ainsi de nouvelles dépenses publiques ou remplaçant les taxes sur des activités socialement souhaitables comme le travail ou l'épargne », indique-t-il.
Les chercheurs ont prévu que si le cannabis était reprogrammé au niveau fédéral et qu’une taxe d’accise de 0,00625 $ par mg de THC était appliquée, un gramme de marijuana serait taxé à 1,31 $. « À un prix moyen de 8,59 dollars le gramme de marijuana, cette taxe équivaudrait à une augmentation d'environ 15 % du prix taxes comprises », indique le rapport.
Selon les chercheurs, la taxe générerait 57,9 milliards de dollars de nouveaux revenus sur dix ans. Si tous les États restants légalisaient également la marijuana sur leur territoire, le gain total serait de 111,3 milliards de dollars sur une décennie.
Revenus potentiels de la taxe d'accise fédérale sur les produits à base de marijuana
| Scénario 1 : Aucun nouvel État ne légalise | 0,0 | 5.5 | 5.7 | 5.9 | 6.2 | 6.4 | 6.7 | 6.9 | 7.2 | 7.5 | 57,9 | 92,3 | 134,0 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Scénario 2 : Tous les États légalisent | 0,0 | 10.5 | 11.0 | 11.4 | 11.8 | 12.3 | 12,8 | 13.3 | 13.8 | 14.4 | 111.3 | 177,7 | 258,5 |
Le rapport de Yale fonde ses estimations sur les recettes fiscales existantes de l'État pour déterminer que le marché de la marijuana à des fins récréatives représentait environ 25 milliards de dollars en 2024.
« Nous prévoyons que, si le marché continue de croître sans légalisation fédérale ou sans légalisation de nouveaux États, le marché atteindra près de 40 milliards de dollars en 2035 », indique-t-il. « Le segment médical, bien que plus établi, représente la plus petite part de l'activité totale, soit seulement environ 20 pour cent. En tant que tel, le segment de la marijuana médicale représente entre 5 et 8 milliards de dollars de ventes chaque année de 2024 à 2035. «
Les incertitudes qui sous-tendent les estimations de revenus incluent l’ampleur des activités illicites qui seraient converties sur le marché réglementé dans le cadre de la légalisation, ainsi que l’effet des taxes sur les achats des consommateurs.
La légalisation amènerait également certains travailleurs du cannabis qui ne paient pas actuellement de taxes sur le revenu et/ou sur les salaires à commencer à le faire.
« La légalisation fédérale générerait probablement des recettes fiscales et sociales supérieures à celles collectées par la taxe d'accise. Les travailleurs de l'économie illicite du cannabis – cultivateurs, tailleurs, distributeurs et vendeurs au détail – gagnent actuellement des revenus qui ne sont ni déclarés à l'IRS ni soumis à la retenue de la FICA, car leurs employeurs n'ont aucune base légale pour établir des relations de travail formelles au niveau fédéral. La légalisation fédérale diviserait cette main-d'œuvre autrefois invisible en deux catégories distinctes à des fins fiscales. Les employés absorbés dans Les entreprises de cannabis agréées et formellement structurées – les opérateurs multiétatiques, les cultivateurs verticalement intégrés et les chaînes de dispensaires qui opèrent déjà sur le marché légal des États – recevraient des salaires W-2, générant à la fois les parts des employeurs et des employés des impôts FICA ainsi que les retenues d’impôt fédéral sur le revenu.
Les personnes qui possèdent des entreprises de cannabis entreraient également dans le système fiscal et seraient soumises à des impôts sur le travail indépendant ou à l’impôt fédéral sur le revenu net – « des flux de revenus qui sont actuellement entièrement en dehors de l’assiette fiscale fédérale », indique le rapport.
« La légalisation fédérale pourrait entraîner un transfert à grande échelle de l'activité économique de l'économie souterraine non taxée vers le marché légal et conforme aux règles fiscales », indique l'analyse. « Ce changement a des implications sur les recettes fiscales sur le revenu et sur les salaires qui sont analytiquement distinctes et complémentaires des recettes des taxes d'accise. L'ampleur du marché illicite qui serait soumis à cette transition est substantielle. »
Un autre élément d'incertitude que les chercheurs n'ont pas tenté de prendre en compte dans leurs calculs vient du fait que les entreprises de marijuana légales au niveau fédéral pourraient profiter de déductions fiscales et de crédits auxquels elles n'ont pas droit en raison du statut du cannabis à l'Annexe I en vertu de la loi connue sous le nom de 280E.
Malgré l'incertitude, indique le rapport, la légalisation fédérale entraînerait sans aucun doute de nouveaux revenus.
« La légalisation fédérale, en éliminant les restrictions fédérales sur l’accès aux services bancaires, le commerce entre États et les relations de travail formelles pour de nombreux opérateurs illicites, réduirait les avantages structurels qui soutiennent le marché noir et attirerait une part significative de cette activité vers l’économie réglementée », indique l’analyse.
Un rapport fédéral récemment publié séparément par le US Census Bureau montre que les États où la marijuana est légale ont généré près de 15 milliards de dollars de recettes fiscales grâce aux ventes légales de cannabis depuis fin 2021.
Un autre rapport du groupe de défense Marijuana Policy Project a révélé que les États ont généré plus de 28,4 milliards de dollars de recettes fiscales grâce aux ventes de marijuana à des fins récréatives depuis le lancement des premiers marchés il y a plus de dix ans.
Parallèlement, une analyse économique supplémentaire publiée par Vangst et Whitney Economics a révélé que, pour la première fois depuis le lancement des marchés publics de marijuana à des fins récréatives en 2014, l'industrie a connu une baisse d'une année sur l'autre des revenus nationaux provenant des ventes de cannabis en 2025.
